Электронный каталог

Статья

Шаутин, С.В.
Методы снижения стоимости рефинансирования ипотечного портфеля в рамках ипотечной секьюритизации (на примере российских оригинаторов) / Шаутин С.В. // Финансы и кредит (электронная версия). – 2017. – №47. – С.2858-2870. - 503937. – На рус. яз.

Риски ипотечной секьюритизации. Разработка двух приемов снижения купонной ставки ипотечных ценных бумаг (ИЦБ) при их первичном размещении для снижения затрат оригинатора на рефинансирование ипотечных портфелей. Выводы. Первый прием на основе метода отслеживание рынка - мониторинг динамики рыночных ставок для поиска удачного момента для секьюритизации. Таргетирование странового риска - основной метод, дающий ограниченные возможности отслеживать валютный и рыночный риски, поскольку их совместная динамика неоднозначно влияет на итоговый результат. Второй прием на основе метода финансового инжиниринга, заключающийся в возможности конструирования пула кредитов с заданными характеристиками, к ним относятся: избыточный риск пула, соотношение суммы долга к стоимости залога (LTV), темп досрочного погашения кредитов и другие показатели. Разработанные методы позволяют оптимизировать купонную ставку ИЦБ и увеличить эффективность секьюритизации путем снижения требуемого обеспечения. Отслеживание рынка - универсальный метод для всех оригинаторов, тогда как финансовый инжиниринг требует корректировок на их индивидуальные особенности. Широкий набор целевых показателей помогает учесть характеристики кредитного портфеля конкретного финансового института.


Ключевые слова = ДИНАМИКА
Ключевые слова = ДОЛГОВОЙ РЫНОК
Ключевые слова = ЗАТРАТЫ
Ключевые слова = КОНСТРУКЦИЯ
Ключевые слова = ТАРГЕТИРОВАНИЕ
Ключевые слова = ИПОТЕКА
Ключевые слова = СТАВКА
Ключевые слова = ИНСТИТУТ РАЗВИТИЯ
Ключевые слова = КОРРЕКТИРОВКА
Ключевые слова = ИНЖИНИРИНГ
Ключевые слова = РАЗМЕЩЕНИЕ
Ключевые слова = УНИВЕРСАЛИЗАЦИЯ
Ключевые слова = ЦЕЛЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
Ключевые слова = ВАЛЮТНЫЙ РИСК
Ключевые слова = ФИНАНСЫ. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА
Ключевые слова = ЭФФЕКТИВНОСТЬ
Ключевые слова = РОССИЯ
Ключевые слова = ОПТИМИЗАЦИЯ
Ключевые слова = РЕЗУЛЬТАТ
Ключевые слова = СТОИМОСТЬ
Ключевые слова = МЕТОДОЛОГИЯ
Ключевые слова = КРЕДИТ
Ключевые слова = КРЕДИТОВАНИЕ
Ключевые слова = ЗАЛОГ
Ключевые слова = МОНИТОРИНГ
Ключевые слова = РЫНОЧНЫЙ МЕХАНИЗМ
Ключевые слова = ИССЛЕДОВАНИЯ
Ключевые слова = ФИНАНСЫ
Ключевые слова = ИПОТЕЧНЫЙ РЫНОК
Ключевые слова = ОБЕСПЕЧЕНИЕ
Ключевые слова = РЕФИНАНСИРОВАНИЕ
Ключевые слова = УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ
Ключевые слова = СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ
Ключевые слова = ПОРТФЕЛЬ
Ключевые слова = ПОГАШЕНИЕ
Ключевые слова = РЫНОЧНЫЙ РИСК
Ключевые слова = ИПОТЕЧНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ